주식 용어 EPS, PER, BPS, PBR 정리

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주식 투자 시 필수적인 지표인 EPS, PER, BPS, PBR은 기업의 수익성과 재무 건전성을 판단하는 사용하는 용어들로, 이번 포스팅에서는 각 용어의 의미와 활용법에 대한 내용을 정리해 보았습니다.

 

1. EPS (Earnings Per Share) - 주당순이익

 

1) 의미

EPS는 ‘주당순이익’을 뜻하며, 회사가 벌어들인 순이익을 총 주식수로 나눈 값입니다.

이는 투자자가 한 주식을 보유했을 때 해당 주식이 어느 정도의 이익을 창출하는지를 보여주는 지표입니다.

2) 계산법

EPS = 순이익 / 총 발행 주식 수

3) 활용

EPS가 높다는 것은 기업이 주식 한 주당 많은 이익을 내고 있음을 뜻해 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.

특히 EPS가 상승한다면 기업의 수익성이 높아지고 있음을 의미합니다.

 

4) 주의점

EPS는 주식 수가 변동할 경우 변동이 생길 수 있습니다.

예를 들어, 자사주 매입을 통해 총 발행 주식 수가 줄어들면 EPS가 상승하는 것처럼 보일 수 있습니다.

 

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2. PER (Price Earnings Ratio) - 주가수익비율

 

1) 의미

PER은 주가를 주당순이익으로 나눈 값으로, 주가가 기업의 수익 대비 얼마나 높은지 혹은 낮은지를 판단하는 지표입니다.

 

2) 계산법

PER = 주가 / EPS
  

3) 활용

일반적으로 PER이 높을수록 투자자들이 미래 성장 가능성에 대한 기대가 높음을 나타냅니다.

반면, PER이 낮을 경우 상대적으로 저평가된 상태일 가능성이 있습니다.

산업군 평균 PER과 비교해 특정 기업의 PER이 낮다면 투자 기회를 찾을 수도 있습니다.

 

4) 주의점

PER은 수익 변동에 민감하며, 경기 침체나 일회성 요인으로 수익이 낮아지면 PER이 급상승할 수 있습니다.

또한 산업군마다 적정 PER 수준이 다르므로 산업 평균을 고려한 평가가 필요합니다.

 

 

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3. BPS (Book Value Per Share) - 주당순자산가치

 

1) 의미

BPS는 기업의 순자산(자본)을 발행 주식 수로 나눈 값으로, 주식 한 주당 자산 가치가 얼마인지 보여줍니다.

자산 대비 주가의 저평가 여부를 판단하는 데 활용됩니다.

 

 

2) 계산법

BPS = 자본총액 / 총 발행 주식 수

 

3) 활용

BPS가 높을수록 회사의 재무구조가 탄탄하다고 평가할 수 있습니다.

특히, BPS는 기업이 파산하더라도 주주들이 보유 주식에 대해 청산 가치로 회수할 수 있는 금액을 추정하는 데 활용됩니다.

 

 

4) 주의점

BPS는 기업의 유형 자산만을 반영하므로 무형 자산의 가치를 포함하지 않는 한계가 있습니다.

따라서, IT나 바이오 등 무형 자산이 중요한 산업에서는 BPS만으로 평가하는 데 한계가 있습니다.

 

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4. PBR (Price Book-value Ratio) - 주가순자산비율

 

1) 의미

PBR은 주가를 BPS로 나눈 값으로, 주가가 자산 대비 얼마나 높은지 혹은 낮은지를 나타내는 지표입니다.

 

2) 계산법

PBR = 주가 / BPS

 

3) 활용

반적으로 PBR이 1보다 낮다면 주가가 순자산 가치보다 낮아 저평가된 것으로 해석될 수 있습니다.

반면, PBR이 1보다 높으면 시장에서 기업 자산을 고평가하고 있음을 나타냅니다.

이를 통해 이 지표는 기업의 자산 기반 평가에 활용됩니다.

 

4) 주의점

PBR은 기업이 보유한 자산의 시장 가치를 정확히 반영하지 않을 수 있습니다.

특히 유형 자산의 가치가 높은 기업은 PBR이 낮게 나타나는 경향이 있습니다.

 

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정리하면, EPS, PER, BPS, PBR은 기업의 가치를 이해하고 투자 여부를 판단하는 데 중요한 지표들입니다. 또한, 각 지표의 특성과 산업별 평균을 고려하여 포괄적인 분석을 하는 것이 필요합니다.