비상장주식 장외거래 개념 특징 투자 전략

비상장주식 장외거래 (CANVA PRO)

 

 

비상장주식은 정식 증권 시장에 상장되지 않은 기업의 주식을 의미하며, 장외거래는 이와 같은 비상장주식을 매매하는 방식 중 하나입니다.

 

비상장주식과 장외거래는 일반 상장주식과 달리 거래 방식과 규제, 투자 위험이 다르기 때문에 주의가 필요합니다.

 

이번 포스팅에서는 비상장주식과 장외거래에 대해 정리해 보았습니다.

 

 

목차

1. 비상장주식 (Unlisted Stocks)
2. 장외거래 (Over-The-Counter, OTC)
3. 비상장주식과 장외거래 비교표
4. 비상장주식 투자 전략

5. 장외거래 주의 사항

6. 비상장주식과 장외거래의 장단점

 

 

1. 비상장주식 (Unlisted Stocks)

비상장주식은 주식 시장에 상장되지 않은 기업의 주식을 뜻합니다.

 

주식 시장에 상장하려면 일정한 자산 규모, 매출액, 수익성 등 상장 요건을 충족해야 하지만, 비상장기업은 이러한 요건을 충족하지 않거나 상장을 선택하지 않아 비상장 상태로 남아있습니다.

 

예를 들어 스타트업이나 초기 중소기업, 대기업 자회사 등이 주로 비상장 상태를 유지하고 있습니다.

 

비상장주식의 주요 특징

• 거래 방식: 거래소를 통해 직접 거래되지 않으며, 주로 장외거래나 P2P 플랫폼을 통해 거래됩니다.
• 유동성 부족: 비상장주식은 매수자와 매도자가 적어 거래가 활발하지 않기 때문에 주식의 유동성이 낮습니다.
• 상장 가능성: 기업의 성장에 따라 주식 시장에 상장할 수 있으며, 상장 시 주가가 상승할 가능성이 있습니다.
• 고위험성: 정보 비대칭 문제와 불투명한 재무 정보로 인해 투자 위험이 크며, 손실 위험도 높습니다.

 

 

2. 장외거래 (Over-The-Counter, OTC)

장외거래는 거래소 밖에서 비상장주식을 매매하는 방식을 뜻합니다.

 

주로 비상장주식을 취급하지만, 상장주식도 거래소 운영 시간 외에 장외거래로 거래되기도 합니다.

 

장외거래 시장에서는 중개 업체나 플랫폼을 통해 매수자와 매도자가 직접 거래를 진행하게 됩니다

 

장외거래의 주요 특징

• 거래 방식: 장외거래 플랫폼이나 중개인을 통해 매매가 이루어지며, 양 당사자가 합의한 가격에 거래됩니다.
• 가격 변동성: 거래가 제한적이기 때문에 매수자와 매도자의 거래 협상에 따라 가격이 크게 변동할 수 있습니다.
• 거래 시간: 거래소 시간과 관계없이 거래가 가능합니다. 상장주식의 장외거래는 주식 거래소 운영 시간 외에 이루어지는 거래를 포함합니다.
• 정보 불균형: 비상장주식의 경우 기업의 정보가 투명하지 않기 때문에 정보 불균형이 발생할 수 있으며, 이로 인해 투자 위험이 높습니다.

 

 

3. 비상장주식과 장외거래 비교표

항목	비상장주식 (Unlisted Stocks)	장외거래 (Over-The-Counter)
개념	상장되지 않은 기업의 주식	거래소 밖에서 주식을 매매하는 방식
거래 방식	장외거래 플랫폼, P2P 거래, 중개인	장외거래 플랫폼이나 중개인을 통한 직접 거래
유동성	유동성이 낮고 매매가 어려움	거래소 대비 낮은 유동성
투자 위험성	정보 비대칭 문제로 고위험	가격 변동성 높고 정보 불균형 문제 있음
상장 가능성	기업 성장에 따라 상장 가능	상장된 기업의 주식도 거래 가능
가격 변동성	상장 시 기대수익 있으나 위험 큼	거래 제한으로 가격 변동성 큼
정보 투명성	비상장기업 정보는 불투명함	정보 부족으로 인해 투자 위험성 큼

 

 

 

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4. 비상장주식 투자 전략

1️⃣ 기업 성장 가능성 분석

비상장주식의 경우, 기업의 상장 가능성과 성장 잠재력을 충분히 고려해야 합니다. 초기 기업이 향후 상장할 가능성이 높다면 주가 상승의 기회를 얻을 수 있습니다.

2️⃣ 투자 위험 관리

비상장주식은 정보의 불투명성과 유동성 부족으로 인해 손실 위험이 크므로 분산 투자와 리스크 관리가 중요합니다. 일부 투자자들은 비상장주식만을 투자하기보다 상장주식과 함께 포트폴리오를 구성하여 리스크를 분산시키기도 합니다.

3️⃣  장외거래 플랫폼 활용

비상장주식 장외거래 플랫폼을 통해 거래에 필요한 정보를 확인하고, 중개 서비스를 제공받아 투자 시의 리스크를 줄일 수 있습니다.

 

 

5. 장외거래 주의 사항

장외거래는 일반적인 주식 거래보다 투자자 보호가 어려울 수 있으므로, 신중하게 진행하는 것이 좋습니다.

 

특히 아래와 같은 요소를 고려해야 합니다

 

1️⃣ 중개업체 신뢰성

장외거래 플랫폼이나 중개 업체의 신뢰성을 확인하는 것이 중요합니다.

인증된 중개인을 통해 거래를 진행하여 사기 위험을 줄일 수 있습니다.

2️⃣ 정보 수집

비상장주식 거래 시에는 기업의 재무 상태, 시장 동향, 사업 전망 등에 대한 정보를 충분히 수집하고 분석하는 것이 필요합니다.

3️⃣ 세금 고려

장외거래를 통해 발생하는 수익에 대한 세금 문제도 고려해야 합니다.

거래 방식에 따라 세금 규정이 달라질 수 있으므로 세무 전문가와 상담하는 것도 좋습니다.

 

 

6. 비상장주식과 장외거래의 장단점

1️⃣ 장점

비상장주식 투자로 초기 기업의 성장을 함께하며, 상장 시 큰 수익을 기대할 수 있습니다.

또한 장외거래는 거래소와 관계없이 다양한 주식을 거래할 수 있는 유연성이 있습니다.

2️⃣ 단점

거래소와 달리 정보가 부족하고 유동성이 낮아 손실 위험이 큽니다.

또한 장외거래 시 가격 협상이 필요하여 가격 변동성이 높고 거래 비용이 추가될 수 있습니다.

 

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정리하면, 비상장주식과 장외거래는 정식 주식 시장과는 다른 구조와 특성을 지니고 있어, 높은 리스크와 수익 가능성이 공존합니다. 그렇기에 기업의 성장 가능성을 분석하고 정보 비대칭 문제를 해결하기 위한 충분한 정보를 확보하는 것이 중요합니다.

 

이상, 비상장주식과 장외거래의 개념과 특징, 투자 전략 등에 대해 정리해 보았습니다.

 

읽어주셔서 감사합니다 :)