선물(Futures)의 개념과 종류, 장단점, 선물과 주식의 차이점

선물 Futures (CANVA PRO)

 

 

선물(Futures)은 미래의 특정 시점에 정해진 가격으로 자산을 매매하기로 약속하는 계약입니다.

 

주식, 원자재, 외환, 금리 등 다양한 자산을 대상으로 선물 거래가 이루어지며, 투자자에게 가격 변동에 대한 헤지(위험 회피)와 투기 기회를 제공하며, 높은 레버리지 효과와 함께 고위험·고수익을 추구하는 금융상품이므로, 이에 대한 충분한 이해가 필요합니다.

 

이번 포스팅에서는 선물의 개념과 종류, 장단점, 주식과의 차이점 등을 정리해 보았습니다.

 

 

목차

1. 선물의 개념
2. 선물의 종류
3. 선물의 장단점
4. 선물과 주식의 차이점
5. 선물 투자 시 고려 사항
6. 선물의 주요 용어 및 특징 비교표
7. 선물 투자 전략

 

 

1. 선물의 개념

선물의 정의

선물은 미래의 특정 날짜에 미리 정해진 가격으로 특정 자산을 매매하기로 한 계약입니다.

 

이를 통해 매도자와 매수자는 가격 변동에 따른 위험을 관리할 수 있으며, 계약의 만기 시점에 약속한 가격으로 자산을 거래합니다.

 

예를 들어, 원유 선물은 특정 시점에 특정 가격으로 원유를 구매하거나 판매할 것을 약속하는 계약입니다.

 

선물의 주요 용어

✅ 만기일

선물 계약이 종료되는 날짜로, 이 날에 계약이 실행되어 자산이 교환됩니다.

 

✅ 기초 자산

선물 계약이 기반하는 자산으로, 원유, 금, 주가지수 등이 포함됩니다.

 

✅ 레버리지

선물 거래에서는 전체 계약 금액을 모두 지불하지 않고 일부만 지불하는 방식으로, 적은 자본으로 큰 금액의 거래가 가능합니다.

 

 

2. 선물의 종류

선물은 거래 대상 자산에 따라 다양한 종류로 나뉩니다.

 

기초 자산에 따른 분류

✅  주가지수 선물

특정 주가지수를 기초 자산으로 하여 해당 지수의 변동성을 추종합니다. 예: S&P500 선물, 코스피200 선물

 

✅  원자재 선물

원유, 금, 은 등 원자재를 기초 자산으로 하는 선물로, 인플레이션에 대비한 투자에 활용됩니다.

 

✅  통화 선물

외환을 기초 자산으로 하는 선물로, 환율 변동 위험을 헤지하는 데 사용됩니다.

 

✅  금리 선물

특정 금리를 기초 자산으로 하는 선물로, 금리 변동 위험을 관리하는 데 사용됩니다.

 

계약 형태에 따른 분류

✅  현금 결제 선물

만기일에 실제 자산이 아닌 현금으로 결제하는 방식입니다. 예를 들어, 주가지수 선물은 현금 결제를 통해 차익만을 정산합니다.

 

✅  실물 결제 선물

만기일에 실제 자산이 교환되는 방식으로, 주로 원자재 선물에서 사용됩니다.

 

 

3. 선물의 장단점

장점

✅ 레버리지 효과

적은 자본으로 큰 금액의 거래가 가능하여 고수익을 기대할 수 있습니다.

 

✅ 위험 관리

선물 계약을 통해 가격 변동 위험을 관리할 수 있습니다.

예를 들어, 원자재 수입업체는 원유 선물로 가격 상승 위험을 헤지할 수 있습니다.

 

✅ 다양한 투자 기회

주가지수, 원자재, 통화 등 다양한 자산에 투자할 수 있어 포트폴리오 다각화가 가능합니다.

 

단점

✅ 고위험성

레버리지로 인해 손실도 확대될 수 있어, 투자 금액을 초과한 손실이 발생할 수 있습니다.

 

✅ 만기 위험

선물은 만기일이 정해져 있어, 해당 날짜까지 손실이 발생할 경우 손실을 피하기 어렵습니다.

 

✅ 복잡한 구조

선물은 계약 구조와 거래 방식이 복잡하여 충분한 이해와 경험이 필요합니다.

 

 

 

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4. 선물과 주식의 차이점

선물과 주식은 모두 투자 상품이지만, 거래 방식과 투자 구조가 다릅니다.

 

주식은 특정 기업의 소유권을 의미하며, 무기한 보유가 가능하지만 선물은 만기일이 있고, 기초 자산의 가격 변동을 따라갑니다.

 

또한 선물은 레버리지가 적용되어 고위험·고수익이 가능한 반면, 주식은 레버리지 없이 소유권을 기반으로 하는 투자입니다.

 

항목	선물	주식
투자 구조	미래의 일정 시점에 정해진 가격으로 거래	특정 기업의 소유권을 의미
거래 방식	레버리지 적용 가능, 만기일이 있음	레버리지 적용 불가, 무기한 보유 가능
위험도	레버리지로 인해 고위험·고수익 가능	변동성 있지만 상대적으로 낮은 위험도
결제 방식	현금 결제 또는 실물 결제	주식시장에서 매매를 통해 소유권 이전
투자 대상	주가지수, 원자재, 통화, 금리 등 다양	특정 기업의 주식

 

 

 

5. 선물 투자 시 고려 사항

✅ 기초 자산 파악

선물의 기초 자산을 이해하는 것이 중요합니다.

주가지수, 원자재, 통화 등 다양한 자산의 특성과 가격 변동성을 파악해야 합니다.

✅ 레버리지 관리

선물은 레버리지로 인해 손실이 확대될 수 있으므로, 레버리지를 적절히 관리하는 것이 중요합니다.

전체 투자 금액을 잘 계획하여 리스크를 최소화해야 합니다.

✅ 만기일 확인

선물은 만기일이 정해져 있어 해당 시점까지 거래가 완료되어야 합니다.

만기일을 기준으로 투자 전략을 세워야 하며, 만기일에 대한 고려 없이 장기 보유하는 것은 어렵습니다.

✅ 시장 변동성 파악

선물은 변동성이 크기 때문에, 시장의 상황을 잘 파악하고 시시각각 변하는 가격 움직임에 대응할 수 있어야 합니다.

 

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6. 선물의 주요 용어 및 특징 비교표

항목	설명
만기일	선물 계약이 종료되고 자산이 교환되는 날짜
기초 자산	선물이 추종하는 자산으로, 주가지수, 원자재, 통화, 금리 등이 있음
레버리지	전체 계약 금액을 지불하지 않고 일부만으로 거래하는 방식
현금 결제 선물	만기일에 자산이 아닌 현금으로 차익만 정산되는 방식
실물 결제 선물	만기일에 실제 자산이 교환되는 방식으로, 주로 원자재 선물에서 사용됨
위험 관리	선물 거래를 통해 가격 변동 위험을 관리할 수 있음
고위험성	레버리지로 인해 손실이 확대될 수 있어 고위험성을 내

 

 

7. 선물 투자 전략

✅  헤지(Hedge) 전략

선물은 가격 변동 위험을 회피하기 위해 사용됩니다.

예를 들어, 원유를 수입하는 기업은 원유 선물 계약을 통해 가격 상승에 따른 손실을 방지할 수 있습니다.

✅  스프레드 전략

동일 자산의 만기일이 다른 선물 계약을 동시에 매매하여 가격 차이로 수익을 얻는 전략입니다.

변동성은 줄이고 수익을 기대할 수 있어 경험 많은 투자자가 선호합니다.

✅  투기(투자) 전략

선물을 활용하여 자산의 가격 상승이나 하락을 예측해 투자하는 방식입니다.

고위험·고수익을 목표로 하지만, 큰 손실을 볼 수 있어 신중한 전략이 필요합니다.

✅  롤오버 전략

만기일이 도래하기 전, 만기가 긴 새로운 선물 계약으로 바꾸어 지속적인 포지션을 유지하는 방법입니다.

주로 장기적 관점에서 선물 계약을 유지하고자 할 때 사용됩니다.

 

 

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정리하면, 선물은 다양한 자산에 레버리지를 활용해 투자할 수 있는 금융 상품으로, 고위험·고수익을 추구하는 투자자에게 적합합니다. 다만 레버리지로 인해 손실이 크게 발생할 수 있으므로 철저한 시장 분석과 리스크 관리가 필요합니다. 선물 투자를 고려하는 투자자는 기초 자산, 만기일, 레버리지 등에 대해 충분히 이해하고, 자신의 투자 목표와 리스크 허용도에 맞는 전략을 세워야 합니다.

 

이상, 선물의 개념과 종류, 장단점, 선물과 주식의 차이점  등에 대해 정리해 보았습니다.

 

읽어주셔서 감사합니다 :)